基金名稱

東方匠心優選混合型證券投資基金

基金代碼

015586(A類);015587(C類)

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

招商銀行股份有限公司

基金經理

房建威

投資目標

本基金在控制風險并保持基金資產良好的流動性的前提下,通過大類資產的優化配置和個股精選,力爭實現基金資產的長期、穩健增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括創業板、存托憑證及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉換債券、可交換債券等)、債券回購、資產支持證券、貨幣市場工具、銀行存款(包括協議存款、定期存款)、同業存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

本基金的投資策略可以細分為資產配置策略、股票投資策略、債券投資策略以及其他品種的投資策略等。

(一) 資產配置策略

本基金將在對宏觀經濟政策及證券市場整體走勢進行深入研究的基礎上,綜合評估各大類資產的風險收益狀況,制定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例及配置范圍,并隨著各類資產風險收益特征的相對變化,適時進行動態調整。

(二)股票投資策略

1、行業配置策略

本基金將通過對行業的相關政策、市場發展空間、競爭格局、景氣程度等因素進行深入研究,比較和分析各行業的相對投資價值,選擇具有發展前景的高成長性行業進行合理配置。

2、個股精選策略

本基金主要通過定量與定性相結合的分析方法,精選具備成長潛力和估值優勢的個股,并且在全面分析的基礎上,繼續保持跟蹤,不斷完善和修正對個股的評價。從定性分析方面,本基金將對公司的行業地位、所處行業前景、產品技術含量、技術發展前景、財務管理、治理結構、發展戰略、競爭優勢等方面的情況進行重點考察。從定量分析方面,本基金將通過財務和運營數據對公司價值進行評估,主要考量公司的財務狀況、盈利質量、成長能力、營運能力以及估值水平等方面。

3、港股通標的股票投資策略

本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。

除適用上述個股投資策略外,本基金還將以行業研究員的基本分析為基礎,對行業空間大、公司競爭優勢明顯、財務指標良好、交易流動性較好、估值相對被低估的港股通標的進行重點關注和投資。

4、存托憑證投資策略

本基金可投資存托憑證,在深入研究的基礎上,綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素,進行存托憑證的投資。

(三)債券投資策略

本基金根據宏觀經濟運行情況、貨幣政策走向、金融市場運行趨勢和市場利率水平變化特點等進行分析研究,運用類別資產配置策略、久期調整策略、期限結構策略等多種積極管理策略,優選具有投資價值的個券,在嚴格控制風險并保持良好流動性的基礎上,實現基金的持續穩定增值。

本基金在分析宏觀經濟運行特征和證券市場趨勢判斷的前提下,在綜合分析可轉換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎上,選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進行投資。結合行業分析和個券選擇,對成長前景較好的行業和上市公司的可轉換債券進行重點關注,選擇投資價值較高的個券進行投資。

可交換債券與可轉換債券的區別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發的股票,而是發行人持有的其他上市公司的股票??山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于股性的分析則需關注目標公司的股票價值。本基金將通過對目標公司基本面、目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。

(四)資產支持證券投資策略

本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。

(五)股指期貨投資策略

本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。

基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。

(六)國債期貨投資策略

本基金參與國債期貨交易,應當根據風險管理的原則,以套期保值為目的,并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。結合國債市場交易情況和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。

未來,隨著市場的發展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規的規定,在履行適當程序后相應調整或更新投資策略。

資產類別配置比例

基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例范圍為60%-95%(其中投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%);本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

當法律法規的相關規定變更時,基金管理人根據法律法規的規定或在履行適當程序后,可以對上述資產配置比例進行適當調整。

風險收益特征

本基金屬于混合型基金,其預期風險和預期收益理論上高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。本基金可投資港股通標的股票,將面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

業績比較基準

中證800指數收益率×60%+恒生指數收益率(使用估值匯率調整)×10%+中債綜合全價指數收益率×30%

 

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